高顿CFA老师将带大家继续学习【道德】科目的GIPS这一知识点。
在最近几年的CFA考试中,GIPS存在感越来越高,出题的比例也在攀升,从以前的4-5题到现在的5-7题。
但是大家不要慌,因为GIPS的考点非常集中且易攻克,题目可比22条细则的题目简单多了。
本期的备考专题,老师将为大家系统讲解GIPS的考察重点。希望通过接下来的考点梳理,你就能知道GIPS的蓝图是什么,之后就是开疆辟土,插旗收分的工作啦!
GIPS知识框架
【GIPS】10大考点
1.知道GIPS建议的原因是什么?
2.哪些人可以宣称遵守GIPS
(Distinct Business Entity)
3.宣称遵守GIPS的决议应该披露给谁?
(Prospective clients,潜在客户)
4.遵守GIPS是公司自愿的(Voluntary)
5.如果GIPS的规定和当地法律冲突,遵守当地法律
6.遵守GIPS是全公司范围遵守(Firm-wide)
并且要遵守GIPS的全部规定
7.Verification的相关规定
8.Composites的构建
9.Performance Record保存几年?
10.GIPS的九大组成部分有哪九个?
上面10个考点中除了7,8,9三个考点,都非常简单,只需掌握GIPS知识框架图中的描述,再搭配习题即可。
而针对考点7、8、9,老师也为大家准备了详细的考点剖析,大家可要认真做笔记哟~
考点7、Verification
★是否verification
√公司可以不雇佣独立三方帮忙verify遵守GIPS的情况,由自己自行监管(self-regulate)遵守情况。
√也可以自愿(voluntarily)雇佣独立三方对公司GIPS的遵守情况进行verification。
★如何verification
√Verification需要验证整个公司遵守GIPS的情况,以及对GIPS所有规定的遵守情况
√不要求独立三方公司确保verification的准确性,尽可能检查即可
考点8、Composite Construction
★公司的指数资产构成一定需要包括所有相似投资目标(similar strategy),授权(discretionary),付费(fee-paying)的资产
★对于非付费资产(non-fee-paying)可以包括在其中,但是一定要披露;
★non-discretionary一定不能包含在composite中
考点9、Historical Performance Record
★当公司声称遵守GIPS时,至少披露过去5年的业绩,如果成立不足5年,要披露成立至今的业绩。e.g.一家公司成立了3年,那么就要披露3年的业绩
★宣称遵守后,每过一年,都要披露新的一年的业绩,直至披露满10年。
比如,我们拿ABC公司举个例子——
掌握了以上知识点
涉及GIPS的基础题就不再丢分咯
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